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歐司朗向股東推薦艾邁斯當前的收購要約,預測2020財年收入將有所增長

作者:時間:2019-11-13來源:電子產品世界收藏

    歐司朗在收購要約中與艾邁斯(ams)達成企業協議

本文引用地址:http://www.crmfjg.tw/article/201911/407020.htm

    在理由意見書中,董事會推薦了艾邁斯的收購要約

    Brigitte Ederer將擔任協議的獨立監督人

    公司預計2020財年收入和利潤將適度增長

    節省開支的目標超額達成

近日,歐司朗宣布已與艾邁斯達成全面的企業協議,并建議其股東接受目前的收購要約。歐司朗首席執行官Olaf Berlien博士表示:“經過密集的談判,我們已經就歐司朗及我們員工的未來這一議題,在許多決定性的框架條件上達成了一致。”其中最重要的一點是,歐司朗在談判過程中非常重視員工的利益,并盡力保護所有業務部門的現有工作環境。此外,艾邁斯明確支持歐司朗的光電發展戰略,歐司朗品牌亦將出現在新集團的公司名稱上。

歐司朗和艾邁斯已經就合并的諸多要點達成一致,其中包括重視員工的利益,盡力保護所有業務部門的現有工作環境;以及確保位于慕尼黑的聯合集團總部將在未來負責近半的中央職能。西門子公司前執行董事會成員、奧地利鐵路運營商OBB公司前監事會主席Brigitte Ederer將作為獨立監督人,監督和執行兩家公司的合并事宜。

歐司朗和艾邁斯在達成企業合并協議后,監事會和執行董事會向歐司朗股東推薦了艾邁斯的本次收購要約。在理由意見書中,董事會提出,每股41歐元的現金報價是能反映公司價值的適當估值。這個報價很有吸引力,股東們需要于2019年12月5日前決定是否接受報價。

財年節省開支的目標超額完成,實現正自由現金流

經歷充滿挑戰的一年之后,歐司朗預計2020財政年度將趨于穩定。由于多項業績指標和產品組合的加速轉型,按可比方式計算后,預計該財政年度收入會有小幅變化(±3%)。受《國際財務報告準則第16號》會計準則的積極影響,調整后的息稅折舊攤銷前利潤率預計在9%至11%之間。排除這一影響后的目標在8%至10%之間。管理層預計,最高可實現達數千萬歐元的正自由現金流。執行董事會和監事會提議,上一財年不進行派息。歐司朗首席執行官 Berlien 表示:“我們度過了一個多事之秋。接下來,我們仍將堅定地向高科技光電公司進行轉型。”

在過去的財年里,歐司朗實現了2019年3月調整后的業務目標。受行業市場波動以及中國區市場疲軟的影響,根據可比方式計算后,公司銷售額下降13.1%至35億歐元。調整后的息稅折舊攤銷前利潤為3.07億歐元,相應的利潤率為8.9%。自由現金流超出預期,為1700萬歐元。受到主要來自數字照明系統(DS)業務部門和合資企業歐司朗大陸有限公司(Osram Continental)的影響,持續經營的凈收入將進行非現金商譽攤銷。歐司朗預計,全球產量短期內不會有大幅反彈。鑒于市場前景,歐司朗根據適用的會計準則,已對歐司朗大陸有限公司的商譽減值1.71億歐元。

2019財年實際節省的開支比計劃目標超額完成約20%,達1.07億歐元。由于公司管理提升和結構優化,預計2017年至2021年之間,開支減少約2.2億歐元。迄今為止,已超過2億歐元已在預算范圍。

歐司朗過去一個財政年度的特別支出達1.31億歐元,主要用于人事調整、并購相關議題和進一步提高效率的措施。由于經濟發展和技術不斷更迭,進一步的結構調整仍有必要,相關議題仍在研討。預計新財政年度的特別支出將與上一財年持平。

全球經濟短期面臨諸多挑戰,然而從長遠來看,經濟發展趨勢沒有改變。一方面,歐司朗仍為傳統市場提供先進的技術與解決方案,另一方面,歐司朗向光電高科技公司的轉型步伐正在進一步加快。因此,歐司朗仍然期望在兩年內達成中期目標。

第四季度表現穩定

歐司朗實施的業績提升計劃對集團業績產生了積極影響,尤其上一財年第四季度財務表現穩定。雖然收入同比下降9%,但調整后的息稅折舊攤銷前利潤達到了8600萬歐元,自由現金流達1.03億歐元。數字事業部(DI)在第四季度實現了盈利。

上一財政年度各事業部表現

在過去的一個財政年度,光電半導體事業部(OS)的收入達15億歐元。由于在早期階段就實施降本增效舉措,調整后的息稅折舊攤銷前利潤率達到17.5%。業務的戰略性重組和產品組合優化極大提升了光電事業部的發展。

受到行業尤其中國市場急劇下滑的影響,以及用戶使用習慣的變化,汽車事業部(AM)在過去業績有所下滑,營業收入達18億歐元,調整后的息稅折舊攤銷前利潤率為7.8%。該部門的盈利能力主要受到歐司朗大陸有限公司的影響。

在數字事業部(DI),控制設備相關業務業績下滑,植物照明業務發展迅速,整個事業部營業收入達9.16億歐元,調整后息稅折舊攤銷前利潤率為-1%。

歐司朗集團(持續經營)第四季度關鍵財務數據


第四季度

2019

第四季度

2018

變化

(名義)

總營收

924

975

(5.3%)

可比營收增長率1

(9.0%)



調整后EBITDA2

86

151

(43.1%)

利潤率

9.3%

15.5%

(620bps)

稅后凈利

(213)

13

n.a.

自由現金流

103

59

73.6%

雇員‘000

23.5

26.2

(10.3%)

 

(以上為暫行的、未經審計的數據。數字單位為“百萬歐元”,利潤率以百分比顯示,雇員人數截至9月30日;括號內為負值。)

1去除投資組合和貨幣因素的影響)

2特別項目調整后,比如轉型成本、重大法律和法規事宜以及企業并購的相關費用。)

第四季度市場分類數據

 


第四季度

2019

第四季度

2018

變化

(名義)

光電半導體




總營收

382

446

(14.4%)

可比營收增長率 1

(16.6%)



調整后 EBITDA2

73

110

(34.2%)

自由現金流

118

60

95.8%

汽車事業部




總營收

456

478

(4.5%)

可比營收增長率 1

(9.9 %)



調整后 EBITDA2

26

48

(45.8%)

自由現金流

37

54

(31.6%)

數字事業部




總營收

265

249

6.2%

可比營收增長率 1

4.0%



調整后 EBITDA2

11

7

57.3%

自由現金流

12

(28)

n.a.

 (以上為暫行的、未經審計的數據。數字單位為“百萬歐元”。括號內為負值。)

1去除投資組合和貨幣因素的影響)

2特別項目調整后,比如轉型成本、重大法律和法規事宜以及企業并購的相關費用。)

歐司朗集團(持續經營)2019財年關鍵財務數據


FY

 2019

FY

2018

變化

(名義)

總營收

3,464

3,789

(8.6%)

可比營收增長率

(13.1%)



調整后EBITDA

307

622

(50.6%)

調整后利潤率

8.9%

16.4%

(750bps)

稅后凈利

(343)

188

n.a.

自由現金流

17

(118)

n.a.

雇員(‘000

23.5

26.2

(10.3%)

(以上為暫行的、未經審計的數據。數字單位為“百萬歐元”,利潤率以百分比顯示,雇員人數為截至9月30日的數據;括號內為負值。)

2019財年市場分類數據


FY

 2019

FY

2018

變化

(名義)

光電半導體




總營收

1,453

1,725

(15.7%)

可比營收增長率

(18.4%)



調整后的 EBITDA

255

418

(38.9%)

自由現金流

164

(145)

n.a.

汽車事業部




總營收

1,776

1,920

(7.5%)

可比營收增長率

(11.0%)



調整后的 EBITDA

139

237

(41.3%)

自由現金流

124

196

(26.7%)

數字事業部




總營收

916

914

0.2%

可比營收增長率

(8.1%)



調整后的 EBITDA

(9)

39

n.a.

自由現金流

(85)

(39)

(115.2%)

(以上為暫行的、未經審計的數據。數字單位為“百萬歐元”。括號內為負值。)



關鍵詞: 合并 汽車

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